融资租赁与非表内融资

# 融资租赁与表外融资：现代企业资金管理的利器

在当今快速发展的经济环境中，企业面临着日益增加的资金需求。传统的融资渠道往往不能满足企业的多样化需求，这时**融资租赁**作为一种灵活的资金解决方案出现在了市场中。而与之相关的**表外融资**概念，则进一步扩展了企业在资本运作中的选择。本文将深入探讨融资租赁和表外融资的关系及其对企业财务管理的重要性。

## 什么是融资租赁？

融资租赁是一种通过租赁方式获得资产使用权的融资方式。企业可以租用设备、车辆或不动产，而不是直接购买。这使得企业在保持资金流动性的同时，也能有效利用各种资产。企业只需支付租赁费用，无需一次性支付设备的购买额。融资租赁的形式多样，如经营租赁、金融租赁等，适合不同规模和需求的企业。

### 融资租赁的优势

1. **降低资金压力**：企业无需一次性支付高额资产采购费用，通过分期支付租金，有效缓解了现金流压力。

2. **税务优惠**：部分国家和地区，对融资租赁的费用给予税前扣除，企业可享受更好的税务待遇。

3. **升级灵活性**：租赁期间，企业在租约到期后可选择更新或更换设备，保持技术的先进性。

## 表外融资的定义与意义

表外融资是指企业在财务报表外进行的融资活动，这类融资不直接影响企业的资产负债表。对于许多企业来说，表外融资提供了一种隐性负债的方式，吸引外部投资，同时保持企业财务状况的良好状态。

### 表外融资的典型形式

* **融资租赁**本身就是一种表外融资的表现形式。企业通过融资租赁获得资产使用权，而不需要在资产负债表上增加相应的资产和负债。

* **特殊目的实体**（SPE）：一些企业设立专门的子公司或信托机构进行融资，这些机构的财务状况不会直接影响母公司的财务情况。

## 融资租赁与表外融资的联系

融资租赁与表外融资密切相关。企业使用融资租赁获得资产的背后，实际上是一种表外融资的策略。当企业与租赁公司签署融资租赁合同时，相关资产不需要入账，这样企业的总负债水平得以降低，使得其在资本市场上的融资能力增强。

### 案例分析

以某制造业企业为例，该企业因周期性生产需求波动，需要定期更新设备。为了避免一次性巨额投资，该企业选择了**融资租赁**。通过与租赁公司合作，该企业将设备的购置费用转化为稳定的租金支出。这一做法不仅减轻了资金压力，也使得企业在信贷市场上的表现更加优异，成为了同行竞争中的佼佼者。

## 小结

随着市场的变化，企业需要灵活运用多种融资工具来满足自身的资金需求。**融资租赁**作为一种有效的资金管理方式，不仅支持了企业的发展，也增强了其财务灵活性。而通过**表外融资**，企业能够在不显著增加负担的情况下，实现资产和资金的高效运作。借助这样的工具，现代企业能够在竞争中立于不败之地。